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港股投资参考080905

[font=宋体][size=12pt]目录[/size][/font]
[url=http://www.ganxianw.com/bbs/post.php?action=newthread&fid=46&extra=page%3D1#_Toc208316182][size=5][font=宋体][color=#800080]一、投资关注[/color][/font][font=宋体]. [/font][font=宋体]5[/font]
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[url=http://www.ganxianw.com/bbs/post.php?action=newthread&fid=46&extra=page%3D1#_Toc208316183][size=3][color=#800080][font=宋体]◆　国家药监局公布三定方案[/font][font=Verdana]   [/font][font=宋体]保健产品面临调整[/font][/color][font=宋体]. [/font][font=宋体]5[/font]
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[url=http://www.ganxianw.com/bbs/post.php?action=newthread&fid=46&extra=page%3D1#_Toc208316184][size=3][color=#800080][font=宋体]◆　存款定期化趋势明显[/font][font=Verdana]   [/font][font=宋体]银行今年或增[/font][font=Verdana]200[/font][font=宋体]亿成本[/font][/color][font=宋体]. [/font][font=宋体]5[/font]
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[url=http://www.ganxianw.com/bbs/post.php?action=newthread&fid=46&extra=page%3D1#_Toc208316186][size=3][font=宋体][color=#800080]◆　中资下游企业的利润率挤压问题可能已经解决[/color][/font][font=宋体]. [/font][font=宋体]5[/font]
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[url=http://www.ganxianw.com/bbs/post.php?action=newthread&fid=46&extra=page%3D1#_Toc208316187][size=3][color=#800080][font=宋体]◆　铁矿石[/font][font=Verdana]8[/font][font=宋体]月均价跌[/font][font=Verdana]12.2%
[/font][font=宋体]钢铁股可能暂喘[/font][/color][font=宋体]. [/font][font=宋体]5[/font]
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[url=http://www.ganxianw.com/bbs/post.php?action=newthread&fid=46&extra=page%3D1#_Toc208316189][size=3][color=#800080][font=宋体]◆　中银国际：评中国电力优于大市，削目标价[/font][font=Verdana]26.7%[/font][/color][font=宋体]. [/font][font=宋体]5[/font]
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二、个股点评
◆　中银国际：评中国电力优于大市，削目标价26.7%
中银国际发表研究报告，将中国电力(02380-HK)的评级维持优于大市，目标价则由3.6元下调26.7%至2.64元，以反映煤炭成本上升，以及今明两年电价调整对该股的影响。
报告指出，由于煤炭成本大幅上涨，中国电力与其它发电企业一样，08年上半年录得2.49亿元人民币亏损，而去年同期盈利则为7,000万人民币；虽然该股期内收入增长了46%，但燃料费用却上升了70%以上，单位燃料成本则上升24%至每兆瓦时193人民币。由于该公司的经营利润率在同业中最低，因此电价和煤炭成本的变动对其影响最大。
一直以来，中国电力的加价幅度不及同业，但自从05年3月开始采取煤电联动机制后，其上网电价上调幅度大于同业，电价才达到正常水平，该行预计，自发改委8月20日加电价后，08年底前还会再上调一次电价，而中国电力的调价幅度都可能大于同业。
该行指出，以中国电力目前的股价计算，09年预测市盈率为8.3倍，于行业版块中属于最低，因此该股已被低估，因此维持其优于大市评级，目标价2.64元，以反映煤炭成本上升和08、09年的电价调整因素。

我切，A股都做不好还做港股。